广国投事件回顾 广东省政府如何化解这场事件危机的
2018-01-20 08:34  贵网  进入贵社区   复制本文地址

  多年前,广国投经历了一场破产,想必老一辈的投资朋友们应该有所了解,那么广国投事件到底是怎么回事呢?广东省政府如何化解这场事件危机的?以下是小编搜索到的相关内容,希望对你有所帮助。

  广国投破产与粤海重组事件的回顾

  18年前,时任中国建设银行行长的王岐山派到广东省委任省委常委。不到一个月他就当选为广东省常务副省长并接到了烫手山芋,他被委任去解决广东省的金融危机。最主要的矛盾集中在两家公司——广东省国际信托投资公司(广国投)和粤海企业集团(粤海)。经过激烈交谈后,广东省政府同意破产广国投和重组粤海的决定。这在国际债权人中引起了惊涛骇浪,他们以为中国政府会像以往一样承担起偿付债权的责任。在解决了这两个刺头后,广东省政府向央行借款380亿人民币重组和关闭了近千家地方型中小型非银行金融机构。

  王岐山在这次化解广东省金融危机的行动中的出色表现得到了一致肯定,结束任务后立刻调到北京升迁成为国务院经济体制改革办公室主任,级别也从副部级升为正部级。当然现在的王岐山已经是中央政治局常委兼中纪委书记的国家领导人级别。

  虽然广国投和粤海的事件是极其久远的事件了,但其中蕴含的深层次危机爆发的原因值得我们深思,对于现在尤其是越来越开放的如今更具警世作用。直到现在,人们大多认为当年的亚洲金融危机只是对香港地区造成了巨大冲击,而对中国大陆并无影响。但实际上在那次亚洲金融风暴中,中国的经济和金融体系还是波及到了尤其是广东省,并且有向大陆内部蔓延的趋势。

  简单说来,造成广东金融危机的资本主要来自两方面。一是,从香港或通过香港涌入广东的国际资本主要投入到广东省各级国投和红筹企业。另一个就是从中国大陆其他地区大量流入的热钱。资本具有逐利性,它们为寻求远远高于市场的收益而来,一开始它们确确实实得到了巨额的回报。因为热钱涌向的地方是珠江三角洲,那个当时主要依靠廉价劳动力生产出口加工产品的地区。那个时候外贸和出口大发展,广东的经济增长速度远远高于我国其他地区。香港和广东省形成了“前店后厂”的关系,广东就是香港的“后院”。这种严重依赖于出口和外资跟香港紧密联系在一起的经济,极易受到亚洲金融危机的影响。

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  在依赖外资和出口的高速增长基础上,上述两方面的热钱涌入广东极速膨胀,更可怕的是一些地方性非银金融机构利用广东高速发展的鲜活现实编制五花八门的神话故事向存款人许诺高额的回报来获取更多的投资,而当真正遭遇危机的时刻,只能硬着头皮承诺更高的回报率来防止赎回以及吸引更多的存款,这变相的就是庞氏骗局,最后当大家想要撤出资金的时候就会遭遇挤兑潮。

  香港的金融危机直接导致股市的崩盘,房地产价格的一路持续下跌。广国投和粤海旗下的港股上市公司股价遭遇断崖式下跌90%以上。香港最终能够经受住考验,不仅靠的是香港当局与国际炒家的“贴身肉搏“,而且大陆当局对香港中资企业的处理主要是大量国际债务压身的国投和红筹显得至关重要。

  在香港遭遇亚洲金融风暴冲击时,作为后院的广东也没有好日子过了.香港贸易和出口加工订单的减少,在外商投资、贸易和加工订单三个方面冲击广东经济。出口加工工业的全面萎缩,欠薪失业的现象开始出现。这种严峻的现实摆在眼前,债权人开始怀疑地方性非银金融机构承诺的20%、30%高额回报,纷纷要求撤资。1998年关闭海南发展银行的事件引发了广东全省的存款从非银金融机构转向国有四大商业银行的大规模转移活动。接着一些地方发生了取款困难的情况,开始出现限制提现的措施。这个时候一场遍布全广东省的支付危机有了即将爆发的痕迹。如果不能及时处理的话,这场在广东引起的大火很可能烧到大陆地区各个地方。

  幸好王岐山领导成立的“化解金融危机五人小组“救火队很快出手,砍树救林,硬生生地砍出了一条防火道,阻止了事态进一步的恶化。

  广东省政府化解这场危机主要分三步走

  第一步:广国投破产。

  广国投是当时仅次于中信的中国第二大国际信托投资公司,它的破产是中国历史上最大的破产案,有130多家国际债权人,所以为了谨慎、专业地处理,广东省政府请了知名会计师事务所——毕马威作为清算组顾问。广国投经过彻底的清算调查后,许多之前没曝光的东西一一出现在公众眼前,像什么与政府不清不白的关系,严重的贪污腐败,猖狂的渎职犯罪都出现了。

  广国投破产最大的意义是中国政府不承认广国投欠下的外债等同于非还不可的国家主权债务。等于中国政府向全世界宣布对国投和红筹总额800亿美元的国际债务不承担直接责任。这已经是能做出来的最好选择了,一旦政府救了广国投,那么其他国投也都要救。据估计如果承担全部的国际债务要动用当时中央政府60%的外汇储蓄,这是万万不可的。

广国投事件回顾 广东省政府如何化解这场事件危机的

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  第二步:粤海重组

  广东省政府决定,在广国投破产的同时挽救粤海。粤海的债务将通过重组解决。粤海下属的两家主力企业——粤海投资和广南控股,对香港的股市稳定十分重要。重组粤海的决定,一方面使中国政府避免将国有企业的债务视为主权债,一方面给香港股市吃了一粒定心丸:会找到一条途径,保持资不抵债的红筹生存下去。

  粤海重组终于得以顺利进行,一个重要原因是,广东省注入了全省最优质的资产——东深供水项目。香港75%的生产生活用水依赖这个项目。根据广东省与香港当局的长期供水协议,该项目每年坐收20多亿港币现金。这笔资产注入粤海,相当于现金抵押的功效。

  第三步:关闭上千家中小金融机构

  前面的广国投和粤海主要是国际债务,接下来就是要处理国内债务,主要集中在大大小小的地方性非银金融机构。

  中国的一句谚语——“快刀斩乱麻”,可以成为“第三步”最贴切的形容。广东省向中央银行借款380亿元;同时,中央银行向中国人民银行广州分行增拨70亿元再贷款额度,专项用于解决人民银行自办地方金融机构的遗留问题。用这450亿元,不到一年时间内,广东省政府对147家城信社1063个分支机构,16家国投及14家办事处,国投下属48家证券营业部,以及843家农金会实施停业整顿。这也是危机时刻“没有选择的选择”,却是当机立断、化解危机的最佳方案——大刀阔斧地快刀斩乱麻。

  大火蔓延的危险已经解除,遗留下来的一片杂草还需重新清理。这片土壤将来会孕育出什么东西,值得我们的金融体制改革者深思考虑。

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作者:admin 来源:未知 

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