虎牙临上市修改招股书 营收数据遭业内人士爆料造假
2018-05-14 12:55  贵网  进入贵社区   复制本文地址

  5月11日虎牙上市在即,或迫于近两日媒体关注点都集中在虎牙直播尚未实现盈利,且营收增长模式粗放,高营收的前提是高投入,为其赴美上市是否能得到华尔街认可担忧,虎牙直播向美国证券交易委员会提交招股说明书3号修订文件,称2018年第一季度实现净利润500万美元,约合人民币3140万元。
 
  招股书显示,2018年1月1日至2018年3月31日3个月内,虎牙直播实现营收8.44亿元,同比增长111%;净利润约3140万元,较去年同期的净亏损4170万元实现扭亏。收入构成上,直播业务仍是主要来源,第一季度收入7.928亿元,同比增长107.2%;广告和其他营收约5080万元,同比增长了212.4%。
 
  从数据上看,虎牙直播秀场营收模式占比依然高达94%,收入成本高达8亿,粗放型增长模式并没有得到合理改观。虎牙2018年第一季度广告业务收入的占比增长,相比2017年度仅为1%,收入结构有待持续调整,在秀场营收模式人口红利见顶的情况下,虎牙这波上市或为持续“烧钱”的模式寻求补给,对投资者而言是不容忽视的风险。
 
  参照3月份YY的股价暴跌,欢聚时代(Nasdaq:YY,下称“YY”)2017全年财报内数据显示,YY在2017年的总营收为115.9亿元,同比增长41.3%;净利润达到27.5亿元,同比增长63.6%。看似不错的成绩,带来的却是股价暴跌12.3%,盘中一度触及每股117美元的最低点,最终以118.77美元收盘,创下近两年来最大单日跌幅。
 
  究其原因是YY的运营成本在过去的一年中急剧上升,2017年YY的运营开支于第二、第三和第四季度都出现了增长,而且增长速度呈现加快的趋势。其中,第四季度的经营成本高达21.9亿元,比上年同期的15.6亿元增加约40.8%。虎牙在2017年全年,以及在刚刚透露的2018年一季度数据里几乎是同样表现,或被华尔街用脚投票。
 
  运营数据方面,虎牙直播2018年第一季度月活用户数约9290万,同比增长19.2%。其中移动端平均月活用户数约4150万,同比增长25.0%。付费用户数约340万,同比增长34.9%。平均月活主播数约66.6万,同比增长40%。
 
  有媒体注意到,目前虎牙直播对活跃用户的统计口径是按照设备进行统计,也就是说,如果同一个用户同时在手机和电脑上活跃地使用虎牙,那么虎牙的计算方式是将其算作两个活跃用户,这意味着虎牙直播对外披露的数据,可能存在巨大的水分。
 
  有业内人士透露,虎牙一季度营收的增长或跟3月运营活动的“粉丝节”有关,即主播打榜活动,吸引粉丝大量为主播刷礼物。高昂的收入成本,则很可能是来源于直播平台与公会之间的私下合作,不过也不外乎是一种运营手段。与斗鱼直播节有较大差异的是,虎牙粉丝节仅在线上进行,与品牌合作、调整营收构成没有任何关系。
作者:admin 来源:未知 

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